由于最高達(dá)7500美元的聯(lián)邦購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼在9月底結(jié)束，美國(guó)多家汽車(chē)制造商表示，10月純電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量暴跌，并對(duì)日后的銷(xiāo)量更加悲觀。據(jù)《汽車(chē)新聞》報(bào)道，多家4S店報(bào)告試駕量下滑，部分車(chē)企臨時(shí)下調(diào)產(chǎn)能指引。這一幕與同期中國(guó)市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)形成鮮明反差，也不經(jīng)讓人發(fā)問(wèn)，沒(méi)有補(bǔ)貼，美國(guó)電動(dòng)車(chē)還能“跑多快”？

美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量轉(zhuǎn)跌

而中國(guó)和歐洲市場(chǎng)卻在加速

美國(guó)市場(chǎng)的降溫并不只是短期波動(dòng)，而是直接體現(xiàn)在實(shí)際銷(xiāo)量上。福特、起亞和現(xiàn)代報(bào)告稱(chēng)，公司電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量出現(xiàn)大幅下滑，原因是許多消費(fèi)者在補(bǔ)貼結(jié)束前提前完成了購(gòu)買(mǎi)。

福特是截至第三季度美國(guó)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量第三大的廠商。該公司10月純電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量同比下降25%，其中Mustang Mach-E跨界車(chē)下滑12%，F(xiàn)-150 Lightning皮卡下降17%。

起亞和現(xiàn)代的主力電動(dòng)車(chē)型同比跌幅更為慘烈，在52%至71%之間，環(huán)比跌幅更大。現(xiàn)代的數(shù)據(jù)顯示，其Ioniq 5和Ioniq 9兩款電動(dòng)車(chē)的銷(xiāo)量分別環(huán)比暴跌80%和71%。起亞的類(lèi)似車(chē)型也出現(xiàn)了相同的情況。日本幾家車(chē)企也是同樣的情況，豐田及雷克薩斯10月在美國(guó)的總銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)12%，但其純電車(chē)型遭遇斷崖式下滑——豐田bZ4X銷(xiāo)量暴跌99%，雷克薩斯RZ交付量下降96%。本田整體銷(xiāo)量同比微增0.7%，但電動(dòng)車(chē)型Prologue下降81%，已停產(chǎn)的謳歌ZDX下降98%。斯巴魯唯一電動(dòng)車(chē)Solterra上月銷(xiāo)量同比下滑99%，僅售出13輛。

與之對(duì)照，中國(guó)EV市場(chǎng)進(jìn)入“滲透率換效率”的新階段。即便補(bǔ)貼已經(jīng)在數(shù)年前退坡，頭部車(chē)企依靠規(guī)模化供應(yīng)鏈和高頻產(chǎn)品迭代繼續(xù)擴(kuò)大份額。十萬(wàn)元級(jí)別產(chǎn)品不斷推新，使得用戶(hù)替換周期縮短，而區(qū)域補(bǔ)貼與以舊換新政策也保持了足夠的需求韌性。

再放眼歐洲，盡管德國(guó)市場(chǎng)補(bǔ)貼取消后短暫受挫，但北歐、法國(guó)、英國(guó)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)仍然穩(wěn)健：B級(jí)與C級(jí)車(chē)型重新成為市場(chǎng)主力，企業(yè)、政府訂單恢復(fù)增長(zhǎng)，使得歐洲EV市場(chǎng)整體仍處于溫和擴(kuò)張狀態(tài)。

在這一橫向?qū)Ρ戎拢绹?guó)市場(chǎng)的補(bǔ)貼退坡突然顯得格外刺眼——并非全球同步轉(zhuǎn)冷，而是美國(guó)市場(chǎng)獨(dú)有的系統(tǒng)性降速。CarMax旗下Edmunds的市場(chǎng)分析主管Jessica Caldwell表示，“隨著補(bǔ)貼退出，市場(chǎng)似乎正在回歸更自然的節(jié)奏，10月標(biāo)志著一個(gè)重置期的開(kāi)始：市場(chǎng)不再由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)的緊迫感主導(dǎo)，而是更多由真正對(duì)電動(dòng)車(chē)感興趣的買(mǎi)家推動(dòng)。”

車(chē)企承壓：從通用汽車(chē)到特斯拉

而美國(guó)車(chē)企正在承受市場(chǎng)傳導(dǎo)過(guò)來(lái)的壓力。

據(jù)路透社報(bào)道，近日，通用汽車(chē)宣布將在其位于底特律的電動(dòng)汽車(chē)“零號(hào)工廠”實(shí)施臨時(shí)裁員計(jì)劃，約360名員工受到影響。未來(lái)一個(gè)月內(nèi)，該工廠將暫停部分生產(chǎn)班次，以削減悍馬EV和凱迪拉克Escalade IQ兩款電動(dòng)車(chē)型的產(chǎn)量。通用汽車(chē)方面表示，此舉是“鑒于電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)增長(zhǎng)及客戶(hù)需求預(yù)計(jì)將放緩，進(jìn)行戰(zhàn)略性生產(chǎn)調(diào)整”。

福特汽車(chē)則不得不重新調(diào)整F-150 Lightning的排產(chǎn)計(jì)劃，原定擴(kuò)大產(chǎn)能的投資已經(jīng)暫停；其內(nèi)部對(duì)電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的時(shí)間表出現(xiàn)了新的分歧。更現(xiàn)實(shí)的是，當(dāng)補(bǔ)貼減少后，皮卡類(lèi)電動(dòng)車(chē)的使用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)并不足以推高購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)化率。

Rivian受到?jīng)_擊更為直接。品牌本就依賴(lài)高端用戶(hù)，而補(bǔ)貼政策收緊后，其產(chǎn)品售價(jià)區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大與燃油車(chē)的落差；這使得部分預(yù)訂用戶(hù)開(kāi)始延遲提車(chē)，迫使Rivian再次下調(diào)年度交付目標(biāo)。

即便是特斯拉，也感受到了明顯的壓力。部分車(chē)型補(bǔ)貼資格的反復(fù)變化擾亂了其戰(zhàn)略定價(jià)節(jié)奏；為了穩(wěn)住訂單，特斯拉在北美不得不進(jìn)行連續(xù)調(diào)價(jià)，但面對(duì)補(bǔ)貼退坡后的新價(jià)格體系，這些動(dòng)作更像是維穩(wěn)，而非真正的市場(chǎng)擴(kuò)張策略。

補(bǔ)貼本質(zhì)上是市場(chǎng)成熟前的一層“空氣墊”，美國(guó)車(chē)企如今正在面對(duì)這層空氣墊突然抽走后的硬著落。

從美國(guó)到全球：產(chǎn)業(yè)鏈重新洗牌

美國(guó)市場(chǎng)的急剎，不僅改變了單一國(guó)家市場(chǎng)的銷(xiāo)量曲線，也為未來(lái)三年的全球產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了新的變量。

首先，全球產(chǎn)能配置將更偏向東亞。中國(guó)鋰電池對(duì)美出口預(yù)計(jì)銳減30%，碳酸鋰需求同步下滑，日韓電池企業(yè)則遭遇補(bǔ)貼取消與市場(chǎng)需求萎縮的雙重沖擊，紛紛暫停或調(diào)整美國(guó)投資計(jì)劃。當(dāng)北美需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，日韓及中國(guó)的頭部電池廠將在投資節(jié)奏上重新傾向國(guó)內(nèi)與東南亞市場(chǎng)，高鎳體系以及大圓柱電池的產(chǎn)能擴(kuò)張將更加謹(jǐn)慎。

未來(lái)幾年內(nèi)，在排除特朗普政府“非常規(guī)”的大范圍政策掉頭外，在美國(guó)的車(chē)企會(huì)加速回歸混動(dòng)和燃油路線，以平衡成本壓力；而歐洲車(chē)企將在政策溫和化的趨勢(shì)下推動(dòng)更穩(wěn)定的純電增長(zhǎng)曲線。中國(guó)車(chē)企則會(huì)繼續(xù)推動(dòng)固態(tài)電池、800V平臺(tái)、高效電驅(qū)等技術(shù)的商品化，進(jìn)一步拉大全球競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的差距。

可以預(yù)見(jiàn)，在未來(lái)三年，全球新能源車(chē)競(jìng)爭(zhēng)正在從“補(bǔ)貼時(shí)代”走向“效率時(shí)代”。補(bǔ)貼到期只是一個(gè)標(biāo)志性事件，更深層的結(jié)構(gòu)性差異還會(huì)因?yàn)檎咦兓M(jìn)一步在銷(xiāo)量和產(chǎn)業(yè)鏈上凸顯。