一場(chǎng)針對(duì)美國(guó)成熟制程芯片的反傾銷調(diào)查，背后是國(guó)產(chǎn)替代從“被動(dòng)防守”到“主動(dòng)亮劍”的底氣升級(jí)。

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一場(chǎng)直擊產(chǎn)業(yè)命脈的調(diào)查

2025年9月13日，中國(guó)商務(wù)部宣布對(duì)美國(guó)進(jìn)口的40nm及以上工藝通用接口芯片（如CAN收發(fā)器、RS485）和柵極驅(qū)動(dòng)芯片（IGBT/MOSFET配套）發(fā)起反傾銷調(diào)查。

此舉直指德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）等國(guó)際巨頭長(zhǎng)期實(shí)施的低價(jià)傾銷策略——這些芯片廣泛滲透于工業(yè)控制、汽車電子、5G基站等關(guān)鍵領(lǐng)域，擠壓國(guó)產(chǎn)廠商生存空間。

初步證據(jù)顯示，2022至2024年間，美國(guó)模擬芯片對(duì)華出口數(shù)量持續(xù)大幅上升，但價(jià)格卻大幅下降。三年間，這些產(chǎn)品的進(jìn)口量累計(jì)增長(zhǎng)了37%，而進(jìn)口價(jià)格累計(jì)下降了52%。

具體來看，2022年至2024年，申請(qǐng)調(diào)查產(chǎn)品的合計(jì)進(jìn)口數(shù)量分別為11.59億顆、12.99億顆和15.90億顆。美國(guó)產(chǎn)品的傾銷幅度高達(dá)300%以上，占中國(guó)市場(chǎng)份額年均高達(dá)41%。

大幅降價(jià)嚴(yán)重?cái)D壓了本土企業(yè)的生存空間。國(guó)內(nèi)模擬芯片企業(yè)的利潤(rùn)率跌破5%，甚至迫使一些企業(yè)削減研發(fā)投入。這種低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略明顯抑制了中國(guó)本土模擬芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

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為何是模擬芯片？

產(chǎn)業(yè)博弈的“七寸”

模擬芯片是電子設(shè)備的基礎(chǔ)部件，連接現(xiàn)實(shí)物理世界與數(shù)字計(jì)算世界。它們雖然不像CPU、GPU那樣備受關(guān)注，卻無處不在，從空調(diào)、冰箱、手機(jī)充電頭到汽車控制系統(tǒng)都離不開它們。

美國(guó)模擬芯片巨頭如德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）等長(zhǎng)期壟斷全球市場(chǎng)。德州儀器去年僅靠模擬芯片就賺了上百億美元，亞德諾的營(yíng)收中70%來自模擬芯片。

這些美企近年來采取了激進(jìn)的價(jià)格策略。國(guó)內(nèi)模擬芯片大廠高管透露，“TI這次降價(jià)沒有固定幅度和底線，完全比照國(guó)產(chǎn)芯片價(jià)格來”。

有企業(yè)透露，TI有些產(chǎn)品的銷售策略是“不管國(guó)產(chǎn)廠商報(bào)價(jià)多少，TI比他們低5%-10%”，甚至不惜給出低于國(guó)產(chǎn)廠商成本價(jià)的報(bào)價(jià)。

這種“暴力降價(jià)”導(dǎo)致國(guó)內(nèi)模擬芯片廠商陷入生存困境。2022至2024年間，美國(guó)產(chǎn)模擬芯片進(jìn)口量增長(zhǎng)37%，價(jià)格卻下降52%，嚴(yán)重?cái)D壓了本土企業(yè)的生存空間，利潤(rùn)率大幅下降，甚至迫使一些企業(yè)削減研發(fā)投入。

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反擊的底氣

技術(shù)破壁與產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟

中國(guó)之所以能夠?qū)γ绹?guó)模擬芯片發(fā)起反傾銷調(diào)查，根本在于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備了一定的技術(shù)實(shí)力和替代能力。過去當(dāng)我們沒有某種技術(shù)時(shí)，往往只能忍辱負(fù)重，而現(xiàn)在情況已經(jīng)不同。

在技術(shù)方面，華為海思2025年發(fā)布的AC9610芯片，采樣率達(dá)24位/2M，性能超越TI全線產(chǎn)品，此類突破打破“中國(guó)只能依賴成熟制程”的刻板印象。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)模擬芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了相對(duì)完整的體系，出現(xiàn)了如圣邦股份、思瑞浦等一批具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。圣邦股份產(chǎn)品線覆蓋信號(hào)鏈和電源管理兩大領(lǐng)域共計(jì)25大類產(chǎn)品；思瑞浦也成功轉(zhuǎn)型為“信號(hào)鏈電源管理”雙輪驅(qū)動(dòng)的模擬芯片公司。

在市場(chǎng)方面，中國(guó)是全球模擬芯片最大消費(fèi)市場(chǎng)，2024年約占全球市場(chǎng)的35%左右。2024年中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模約為1953億元，其中來自美國(guó)的占比約55.6%（1074億元）。

預(yù)計(jì)到2029年，中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至約3346億元，2025-2029年期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）預(yù)計(jì)為11%。這是一個(gè)增長(zhǎng)迅速且規(guī)模巨大的市場(chǎng)。

國(guó)產(chǎn)替代先鋒與垂直整合者

經(jīng)過多年發(fā)展，中國(guó)模擬芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)募夹g(shù)基礎(chǔ)和產(chǎn)能規(guī)模。2024年我國(guó)模擬芯片自給率約16%，消費(fèi)電子等領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率相對(duì)較高，而工業(yè)、汽車等中高端市場(chǎng)尚有廣闊替代空間。

國(guó)內(nèi)模擬芯片設(shè)計(jì)門檻雖高，但學(xué)習(xí)曲線時(shí)間跨度長(zhǎng)，海外公司此前一直占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。2023年全球模擬廠商排名中，前十名均為海外公司，合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)68%。

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貿(mào)易規(guī)則下的科技自衛(wèi)

反傾銷帶來機(jī)遇

這次反傾銷調(diào)查的時(shí)機(jī)選擇頗具深意。就在中國(guó)宣布反傾銷調(diào)查的前幾個(gè)小時(shí)，美國(guó)剛剛把32家中國(guó)實(shí)體列入貿(mào)易限制清單，其中23家是芯片相關(guān)企業(yè)。這種時(shí)機(jī)選擇表明，反傾銷不僅是法律程序，更是戰(zhàn)略信號(hào)。中國(guó)通過在模擬芯片領(lǐng)域的反擊，為自己在貿(mào)易談判中創(chuàng)造了籌碼。

反傾銷調(diào)查看著是“法律程序”，其實(shí)是“戰(zhàn)略信號(hào)”。按照WTO的規(guī)則，調(diào)查過程可能要一年半載，但這期間美國(guó)的芯片企業(yè)會(huì)有所顧忌，不敢再隨意低價(jià)銷售。這給國(guó)內(nèi)模擬芯片企業(yè)爭(zhēng)取了時(shí)間，不用再跟美國(guó)企業(yè)打“價(jià)格戰(zhàn)”，可以安心搞研發(fā)、擴(kuò)產(chǎn)能。調(diào)查期間，美國(guó)企業(yè)如果繼續(xù)低價(jià)銷售，可能被最終認(rèn)定為傾銷，面臨高額關(guān)稅。

若最終裁定存在傾銷行為，可能對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的模擬芯片加征125%的關(guān)稅。這將顯著削弱美系產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，為國(guó)內(nèi)企業(yè)贏得寶貴的發(fā)展窗口期。中性測(cè)算顯示，反傾銷將使中國(guó)通用接口芯片和柵極驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)分別擴(kuò)張至3.3、1.6倍；樂觀測(cè)算，則可能分別擴(kuò)張至13.4、8.8倍。這將為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供巨大的市場(chǎng)空間。

反傾銷調(diào)查還將推動(dòng)全球模擬芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的重塑，推動(dòng)供應(yīng)鏈向多元化和安全化發(fā)展。這是中國(guó)對(duì)美國(guó)“高端封鎖、低端傾銷”戰(zhàn)略的正面回應(yīng)。

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結(jié)語

從"被動(dòng)防御"到"主動(dòng)亮劍"

中國(guó)模擬芯片反傾銷調(diào)查的底氣，本質(zhì)是國(guó)產(chǎn)技術(shù)積累、市場(chǎng)需求韌性、政策精準(zhǔn)護(hù)航的共振結(jié)果。短期看，千億替代空間將重塑產(chǎn)業(yè)格局；中長(zhǎng)期看，此次調(diào)查或成為國(guó)產(chǎn)芯片從"替代者"走向"規(guī)則制定者"的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。