造車新勢力在哪里都過得不太平。

相比與國內新能源汽車競爭的地獄難度，美國市場從各種方面來說都只能算得上新手村。但就是在這樣的新手村里，依舊有屠龍勇士的存在。一家號稱特斯拉殺手的造車新勢力Rivian，從開始造車時就盯著特斯拉，被公認為美國市場最具潛力的新能源公司之一。

屠龍之旅所面對的壓力可想而知，2020年7月，特斯拉向加州法院提起訴訟，指控Rivian通過不正當手段招募員工，并涉嫌竊取商業(yè)機密。這場官司一打就是四年，遲遲沒有進展。

直到最近特朗普再度當選美國總統(tǒng)，馬斯克被提名為政府官員后，這項訴訟也迎來了新的變化，特斯拉方面提交了一份和解協(xié)議，與Rivian達成了有條件的和解，將在協(xié)議執(zhí)行后撤訴。

可以說輔佐“懂王”上位之后的馬斯克處理問題變得更加高效，在短時間內就將拖延了四年的訴訟案推向終結。

Rivian的實力

除開新能源汽車不談，僅從商業(yè)成就上來說，Rivian在美國資本市場上可謂一個傳奇，2021年Rivian首次IPO就創(chuàng)下了美國歷史上第七大IPO，估值超過700億美元。

同時Rivian背后的資本同樣實力雄厚，亞馬遜、福特汽車等公司都是Rivian的投資人，美國財團的投資，讓Rivian的前景看起來十分光明。至于產品，Rivian推出第一款量產車型R1T正是美國市場最受歡迎的電動皮卡，比特斯拉的Cybertruck更早。

憑借著先發(fā)優(yōu)勢，Rivian成功的在美國市場被塑造成為一家有著創(chuàng)新實力的新能源公司，被眾多投資方視為能夠取代特斯拉的存在。

Rivian迅速地將產品轉向乘用車領域，推出了R1S的7座電動SUV，期望通過差異化的競爭來實現(xiàn)超越特斯拉的存在。

在兩款產品驗證了技術后，Rivian終于鼓足勇氣選擇直面特斯拉，2024年3月Rivian發(fā)布新車R2，一款與特斯拉Model Y定位幾乎相同的純電SUV車型，同時在動力性能和續(xù)航上都超越Model Y的存在。

這一股沖勁，讓Rivian再度遇到伯樂，今年6月大眾集團宣布將向Rivian投資50億美元，共同開發(fā)新能源汽車，而后11月大眾集團再次增加投資，將金額提升到了58億美元。

在各方資金的助力下，Rivian的發(fā)展也走上了快車道，2022年Rivian交付了20,332輛新車，到了2023年Rivian的交付量實現(xiàn)了翻倍，共交付50,122輛新車，而這些交付的訂單中多數(shù)是在2021年收到的預定訂單。

可以看出，即使是交付周期漫長，在美國新能源市場上，Rivian依然有著很強的競爭力，同時也可以看出Rivian并不缺少訂單，除了面向個人用戶的訂單外，Rivian還收獲了來自投資方之一亞馬遜的大額訂單。

亞馬遜CEO貝索斯十分看好Rivian的發(fā)展，不止帶頭投資，更宣布向Rivian采購10萬輛電動貨車，目前這項訂單已經交付超過10000輛，幫助亞馬遜在美國組建大型的新能源車隊，這要比特斯拉的電動卡車進展更快。

憑借著與特斯拉的錯位競爭，Rivian迅速地在美國市場成長起來，搶占了包括電動皮卡、7座大SUV和電動貨車等多個細分市場，成為在美國本土上特斯拉不得不重視的一名對手。

由此才有了開頭2020年的商業(yè)糾紛，人員流動在車企間并不少見，甚至有不少新勢力的創(chuàng)始人都是從汽車公司跳槽出來單干的，面對眾多的新勢力公司，特斯拉獨獨盯上了Rivian這家新勢力公司，也說明在商業(yè)競爭上雙方確實已經產生了交集，并且Rivian的存在已經影響到特斯拉的銷售了。

但是，面對特斯拉的訴訟，Rivian方面也是積極應戰(zhàn)，否認了全部的指控，但是司法部門依然選擇了受理，本來這則訴訟計劃于2025年3月開庭審理的，特斯拉在開庭前提出和解，同樣讓人難以琢磨。

產能與盈利

和特斯拉的訴訟相比，遲遲難以提高的產能讓Rivian更加犯難，前文提到，Rivian早在2023年交付了約5萬輛新車，根據(jù)其第三季度財報公布，Rivian在今年的交付量將依然維持在5萬輛左右，甚至可能出現(xiàn)下滑。

今年7月份，Rivian與全球最大的汽車零部件供應商打起官司，雙方就一份電機供應合同產生了爭議，最后就此事鬧上了法庭。

在訴訟中，Rivian指責博世在電機供應合同中存在“魯莽的失誤”，并指責博世影響了Rivian的產量，導致2022年比計劃少生產了3萬輛汽車。

可以說，Rivian方面將之前產能的問題全部都推到了博世頭上，認為是外部采購電機導致的產能受影響，沒能在之前交付更多的新車，根據(jù)這份采購合同，博世需要在2024年向Rivian交付20萬臺電機，正是因為博世方面的問題導致其今年產能下降。

對此，博世方面也作出回應，認為是Rivian想要通過自研電機來降低成本，以拯救其長期虧損的經營狀況，所以單方面撕毀合同。

這一點也確實沒有問題，根據(jù)Rivian的財報顯示，從2021年上市以來，經營一直處于長期虧損的狀態(tài)，長久以來一直是靠外界不斷融資才支撐到現(xiàn)在，根據(jù)估算靠著最近一筆大眾集團的投資，Rivian的經營狀況能維持到2026年。

這樣長期虧損的經營狀況，顯然已經讓投資者感到前途莫測，這一點也反映到了Rivian的股價上，2021年Rivian上市時股價曾一度高達100美元，市值超過1000億美元，而如今Rivian的股價僅有發(fā)行價的七分之一，在10美元左右徘徊。

可以說，正是一次次虧損的財報將Rivian的股價一步步打下來，根據(jù)Rivian最新的財報顯示，Rivian營收為8.74億美元，同比下降53%；毛虧損為3.92億美元；運營虧損為13.39億美元；凈虧損為13.26億美元。

虧損的背后是Rivian長期虧損的單車毛利率，按說像Rivian單車售價在7萬美元的定價，應該能夠維持一個不錯的毛利率，但現(xiàn)實卻是，Rivian的毛利率長期維持在-40%左右，賣車虧錢，賣得越多虧得越多。

與國內的新勢力虧錢不同，Rivian是真的賣車虧錢，根據(jù)第三方測算，Rivian單車的生產成本約為12.7萬美元，而平均售價僅為8.6萬美元，每賣出一臺車就要虧損4萬美元，也難怪Rivian要降低產量。

雖然Rivian一直強調在一些列改革措施下有希望實現(xiàn)四季度盈利轉正，但僅靠目前的生產狀況，再給Rivian一年的時間也恐怕難以盈利。

從國內的新勢力發(fā)展來看，能夠維持盈利的車企都少之又少，這還是在單車毛利在10%以上的狀況下，Rivian在美國市場的供應鏈環(huán)境下，即使是自研也很難將單車成本降低太多。

至于漲價，就更難了，Rivian電動皮卡的售價本就要比特斯拉高一倍，如果再漲價，就是將消費者推向特斯拉一邊。

賣新能源虧損，長期以來都是困擾著新勢力的問題，前期投入巨大，又無法形成規(guī)模優(yōu)勢來降低生產成本，就導致其長期處于虧損之中。

從國內的新勢力來看，少數(shù)盈利的幾家車企都是在銷量快速增長之后才擺脫經營虧損，至于Rivian，在年交付5萬輛的狀況下，想要實現(xiàn)盈利幾乎是天方夜譚。

想要摸著特斯拉過河也需要自身實力夠強，更重要的是需要開拓更多元的市場，從特斯拉的經驗來看，也是在進入中國市場后銷量迅速增長才實現(xiàn)的盈利，Rivian僅僅偏安在美國市場，怕是很難實現(xiàn)超越特斯拉的野心。